破冰在即!沪深300股指期权合约出炉 有哪些交易指令?每日最大波动限制是多少?来看15问15答-廊坊新闻网

                                                                      2019年12月15日 1:01 来源:廊坊新闻网 编辑:网上能购彩吗

                                                                      网上能购彩吗

                                                                      【医生拔大脑钢针】

                                                                      韩乾称◇◇,首个股指期权产品选择为沪深300股指期权〇↑◇,是期权产品创新的合理路径┊,更有利于风险防范∟∟⌒。从成熟市场经验看⊿↑,股指期权的标的指数普遍由大盘蓝筹股为样本进行编制▽⌒,具有较强的抗操纵性和防范内幕交易风险的能力□△。我国沪深300指数样本覆盖了沪深市场中规模最大、流动性最好的300只股票⌒,其流通市值占全市场比重较高┊↑,成分股行业分布较为分散∟,拥有较强的抗操纵性▽□,是股指期权的理想标的∴♂π。

                                                                      股指期权的合约交易代码包含品种、合约类型、合约月份、行权价格等要素◇?。其中IO为品种♀〇∵,指代沪深300股指期权△,合约月份采用与沪深300股指期货相同的标示方式△♂⊙,C为看涨期权♂↑┊,P为看跌期权□,最后为行权价格∵。

                                                                      三是风险可控♀▽?。沪深300指数个股与行业权重较为均衡?♀∟,指数稳定性高☆,抗操纵性强□。

                                                                      中金所早在2013年就开始启动沪深300股指期权仿真交易∴,在演习了六年之后┊⊿,股指期权终于正式落地↑☆。

                                                                      从学界还是业界的使用习惯来看⌒◇♂,看涨看跌和认购认沽两种说法都普遍存在♂∟,且均已得到投资者的广泛认可和接受┊∴。

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                                                                      股指期权每日结算价不仅是计算保证金、涨跌停板的重要因素◇π⊿,也是资管产品净值计算的依据▽。股指期权引入收盘集合竞价机制◇,并以收盘集合竞价的成交价作为当日结算价⊿┊,能在一定程度上防范价格非理性偏离⊿∴┊,确保结算价更好反映收盘时段的最新的价格信息┊∵?,提升各类业务操作效率♂⊿。

                                                                      在行权过程中┊,会员可能对客户收取的行权手续费存在差异⊙♀,因而通过提供行权最低盈利金额这一设置﹡π┊,客户可以根据自身行权手续费用标准通过会员设定行权条件⊿↑π。

                                                                      (二)沪深300股指期权的合约乘数为什么是100点⌒〇?

                                                                      对于中金所推出沪深300股指期权〇,厦门大学经济学院教授韩乾表示♂,随着我国资本市场的进一步发展和完善π⊙□,市场参与者利用金融期权进行风险管理的需求日趋强烈♀。在当前推出股指期权⊙〇⌒,有助于进一步完善资本市场风险管理体系⊿♀〇,丰富避险工具□,增强市场长期投资信心?,改善市场生态结构┊〇,促进股票市场稳定健康发展π。

                                                                      股指期权目前仅提供限价指令△?⊙。市价指令在合约流动性不足时容易造成价格异动?◇﹡,造成投资者损失∵,股指期权目前不提供市价指令△♂∴,主要考虑为防范价格异动⊿♂♂,保护投资者权益∟。

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                                                                      沪深300股指期权合约内容具体包括哪些⊿♂∵?券商中国记者第一时间为投资者揭晓答案♂☆⊙,并附上关于合约规则的十五条快问快答以供参考⌒∴。

                                                                      12月14日∴,中国金融期货交易所发布沪深300股指期权合约及相关业务规则☆?,标志着沪深300股指期权合约及规则准备工作正式完成┊。

                                                                      中金所借鉴境内外市场成功经验﹡♀,将标的指数上一交易日收盘价±10%作为沪深300股指期权的每日价格最大波动限制〇π♀。

                                                                      股指期权正式破冰已经进入倒计时阶段∟。

                                                                      另据中金所相关负责人介绍☆♀△,中金所此前扎实有序推进沪深300股指期权上市筹备△,在市场各方的广泛关心与支持下⊿⊙,完成了合约规则公开征求意见、技术系统测试、做市商招募等相关工作♀,目前各项上市准备工作已经就绪□↑◇。

                                                                      (五)沪深300股指期权的每日价格最大波动限制是如何规定的☆◇?

                                                                      在全球市场上基于现货指数的股指期权都采用现金交割方式▽⊙。

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                                                                      原标题:破冰在即∵□↑!沪深300股指期权合约出炉↑♂,有哪些交易指令π?每日最大波动限制是多少◇∟?来看15问15答

                                                                      (十三)股指期权为何要设置收盘集合竞价制度⊙?对每日结算价的确定方式产生何种影响⊙↑?

                                                                      (八)沪深300股指期权的行权方式为何为欧式☆□?

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                                                                      沪深300股指期权提供3个近月合约和随后3个季月合约?☆,能满足投资者在各个期限上的交易和风险管理需求π□π。合约存续期最长的第3个季月合约⌒◇┊,可基本覆盖1年的关键期限♂。

                                                                      就在前一天π♂┊,中金所宣布将于2019年12月23日开展沪深300股指期权上市交易⌒。中金所表示﹡﹡⊙,上市沪深300股指期权♂♂▽,是落实全面深化资本市场改革的重要举措☆☆?,有助于完善资本市场风险管理体系♂?⊙,吸引长期资金入市▽↑,对于促进资本市场健康发展具有重要意义∵△。

                                                                      从股指期权在国际市场的发展历程来看∟♂∴,其诞生最早可以追溯到1983年3月↑♂,芝加哥期权交易所(CBOE)推出全球第一只股指期权产品—CBOE-100指数期权□◇。

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                                                                      从全球来看◇,几乎所有的股指期权合约都是欧式期权﹡,欧式期权买方只能于到期时行权♀┊↑。这一行权制度相对比较简单▽♂,投资者容易定价和操作⊙∟。

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                                                                      中金所沪深300股指期权产品的推出△,可以说填补了我国资本市场股指期权产品的空白﹡∴。

                                                                      沪深300股指期权合约沪深300股指期权合约标的物是沪深300指数♂⊙☆,行权方式为欧式♂,即到期日集中行权△┊。交易代码分别为◇∴,看涨期权:IO合约月份-C-行权价格、看跌期权:IO合约月份-P-行权价格┊∟。引人关注的是⊿┊,对标海外⊿∴,沪深300股指期权采用现金交割∟△♂,这可以很大程度上方便投资者的参与?π∵。

                                                                      股指期权的到期日和最后交易日与同标的的股指期货市场协调一致⊙,便于投资者进行风险管理♂◇∴。

                                                                      (十)沪深300股指期权的交割方式为何为现金交割〇π?

                                                                      (十四)行权最低盈利金额的设置是出于怎样的考虑◇⌒⊿?

                                                                      我国股指期权产品的空白即将被填补

                                                                      (一)为什么选择沪深300指数作为期权合约标的物▽?

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                                                                      沪深300股指期权合约规则快问快答

                                                                      沪深300股指期权的行权价格覆盖范围与间距应与指数波动情况相协调♀。若间距设计过小?﹡,将导致合约数量过多◇▽,易分散市场流动性⊙☆◇。一方面⊙π,目前的行权价格完全覆盖了指数的涨跌停板⌒▽☆,确保投资者有可交易的虚值或平值期权┊。另一方面∵♂∵,不论标的指数如何变动┊□☆,近月合约行权价间距与指数比值在1%-2.5%﹡∴,远月合约行权价间距与指数比值在2%-5%π☆,符合国际市场惯例↑◇⌒。

                                                                      合约乘数与标的指数点是决定合约面值规模的重要因素♂△π。合约乘数过大可能导致流动性不足⌒⊿♂,而过小可能会导致机构投资者买卖合约数量过多∴,交易成本较大⌒◇。因此合约乘数应平衡好市场流动性与交易成本两者的关系♂。按照目前沪深300指数的点位和每点100元人民币的合约乘数计算⊿,沪深300股指期权的合约规模受到市场认可△π♂。

                                                                      推荐阅读:全球最贵圣诞树